Título : | La eficiencia media-varianza de un portafolio sobreponderado en acciones socialmente responsables de México y Estados Unidos |
Otros títulos: | The mean-variance efficiency of an overweight portfolio in socially responsible actions in Mexico and in United States |
Autor : | Macías Trejo, Luis Guadalupe López Herrera, Francisco Torre Torres, Oscar Valdemar de la |
Colaborador: | Universidad Icesi |
Fecha de publicación : | 16-mar-2020 |
Editorial : | Universidad Icesi |
Palabras clave : | Teoría de portafolios Selección de portafolios Diversificación internacional Inversión socialmente responsable |
Resumen : | En este artículo se hace una revisión de los beneficios para un inversionista con un portafolio que invierte tanto en un índice de mercado como en acciones de inversión socialmente responsables (ISR) y que está diversificado en Estados Unidos y México. Al emplear el modelo estándar de Markowitz con históricos diarios de los rendimientos de los índices S&P 500, Dow Jones Sustainability, Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) e IPC sustentable, se encontró que sobreponderar en acciones de inversión socialmente responsables conlleva mejores resultados en términos de eficiencia media-varianza en ambos países, en comparación con un portafolio que replica el nivel de inversión de acciones ISR de los índices de mercado previamente citados. Los resultados presentados contribuyen a refutar la posición teórica de que se pierden beneficios y rentabilidad si se da preferencia a la inversión socialmente responsable, en comparación a una cartera o índice de mercado convencional. This article reviews the benefits for an investor with a portfolio that invests in both a market index and socially responsible investment (SRI)
stocks, that is diversified in the United States and Mexico. By using the Markowitz standard model with daily historical return data of the S&P
500, the Dow Jones Sustainability, the Price and Quotation Index (PQI), and the PQI sustainability index, it was found that to overweight in SRI
stocks leads to a better mean-variance efficiency in both countries, in a comparison with a portfolio replicating the level of investment of
SRI stocks of the previously mentioned market indices. The results presented contribute to refute the theoretical position that benefits and
profitability are lost if the preference is given to the SRI, in comparison with a conventional portfolio or market index. |
Citación : | Estudios gerenciales Vol. 36, No. 154 - 2020; |
URI : | http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/handle/10906/86942 |
Derechos de autor : | EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos. Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electrónico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor. |
Aparece en las colecciones: | Estudios gerenciales Vol. 36 No. 154
|