%0 Journal Article 
%T Estimación del riesgo de crédito en empresas del sector real en Colombia
%J ESTUDIOS GERENCIALES;Vol. 28 No. 124 - Julio/Septiembre 2012
%D 2012
%@ 01235923
%U http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/1516
%X La presente investigación propone un modelo probit para datos de panel desbalanceado con efectos aleatorios, que permita estimar la probabilidad de quiebra de las empresas del sector real en Colombia e inferir el riesgo de crédito. Para esto se toma la información de empresas solventes y en estrés financiero, de las bases de datos de la Superintendencia de Sociedades y de BPR Benchmark, durante 2002 2008. Se partió del análisis fundamental, centrado en los indicadores de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y solvencia, que propone Penman (2010). El aporte de esta investigación es el énfasis en los apalancamientos operativo y financiero y su efecto en la probabilidad de quiebra. Como principal hallazgo se resalta el efecto menos nocivo del apalancamiento operativo frente al apalancamiento financiero en épocas de crisis.
%K FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
%K PRODUCCIÓN INTELECTUAL REGISTRADA - UNIVERSIDAD ICESI
%K APALANCAMIENTO
%K QUIEBRA DE EMPRESA
%K OPERACIONES FINANCIERAS
%~ GOEDOC, SUB GOETTINGEN