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Alonso Cifuentes, Julio César Chaves, Juan Manuel Cali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees 2013-09-09T23:13:44Z 2013-09-09T23:13:44Z 2013-01-01 01235923 http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/1597 https://hdl.handle.net/10906/69650 http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=259536 https://doi.org/10.1016/S0123-5923(13)70018-4 instname:Universidad Icesi reponame:Biblioteca Digital repourl:https://repository.icesi.edu.co/ Este documento evalua el comportamiento de veinte diferentes metodos (parametrico, no parametricos y semi-parametricos) para estimar el VaR (Valor en Riesgo) de un portafolio representativo para 5 paises latinoamericanos (Argentina, Brasil, Chile, Colombia y Peru). Despues de encontrar la aproximacion que mejor captura el nivel de riesgo seleccionado para cada portafolio, se encontro que los modelos no-parametricos de simulacion historica y semi-parametricos corresponde a la mejor medida de riesgo para todos los países de la muestra. This paper evaluates the performance of 20 different methods (parametric, and semi-parametric, and nonparametric), as well as the historical simulation method, to estimate the next-trading-day value-at risk (VaR) of a representative portfolio for 5 different Latin American countries (Argentina, Brasil, Colombia and Peru). We found that the non-parametric (i.e. historic simulation), and the semi-parametric methods were the best way to estimate the risk among the twenty different methods evaluated for all the countries in the sample. p.37-48 Digital spa Universidad Icesi Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Santiago de Cali Estudios gerenciales Especial - Vol. 29 No. 126 ESTUDIOS GERENCIALES;Vol. 29 No. 126 Enero/Marzo 2013 37 48 EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor. http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ info:eu-repo/semantics/openAccess Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 Valor en riesgo : evaluación del desempeño de diferentes metodologías para 5 países latinoamericanos Value-at-Risk: evaluation of the behavior of different methodologies for 5 Latin American countries Comunidad Universidad Icesi estgerencial@icesi.edu.co 29 123 Producción intelectual registrada - Universidad Icesi Economía Valor Riesgo América Latina VALUE-AT-RISK BACK-TEST ING Economía Econometría Economics Econometrics models http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 Artículo info:eu-repo/semantics/publishedVersion http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 info:eu-repo/semantics/articleopen.access