Berggrun Preciado, LuisRausch Duarte, Oliver2011-06-232011-06-232009-01-01http://hdl.handle.net/10906/5454Tesis (Maestría en Finanzas). Universidad Icesi, 2009 CONTENIDO: Introduction -- Data -- Momentum Strategy -- Size effect -- Concluding remarks -- ReferencesThis paper examines momentum and size effects after the merger of Colombia's local stock exchangesi n 2001.W e analyzep erformanceo f momentump ortfoliosu nderd ifferent settings and realistically,b efore and after transactionc osts. In addition, we test the profitabilityo f a size strategya nd whether,c ontrollingfo r marketr isk,r eturnsa re relatedt o size. Results are consistent with momentum and size effects before transaction costs. Momentume ffectss eem strongert han size effects. We concludet hat the profitabilityo of the two strategies disappears when transaction costs are included. Consistent with the CAPM. size is foundt o be unrelatedt to returns.DigitalspaEL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/T332.6322/R248mhttp://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=215049info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)MERCADOS EMERGENTESBOLSA DE VALORESACCIONES (BOLSA)MERCADO DE VALORESFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICASMAESTRÍA EN FINANZAS-TESISPRODUCCIÓN INTELECTUAL REGISTRADA - UNIVERSIDAD ICESIhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinstname:Universidad Icesireponame:Biblioteca Digitalrepourl:https://repository.icesi.edu.co/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2