Alonso Cifuentes, Julio CésarTorres García, Carlos Alberto2012-10-112012-10-112010-11-01http://hdl.handle.net/10906/67732Resumen: En la investigación económica y financiera siempre ha sido una constante la discusión acerca de la eficiencia de los mercados y sus implicaciones en el desempeño de los negocios. El presente documento continua en esta línea de investigación analizando el efecto del fin de semana en el rendimiento y la volatilidad de los índices de las bolsas de Chile (IGPA), Brasil (IBOVESPA), México (IPC) y Colombia (IGBC). Para esto se utilizan datos de cierre diarios de los respectivos índices bursátiles, analizados a través de un modelo GARCH-M para aislar las variaciones en la media y varianza de los rendimientos que sean atribuibles al inicio de negociaciones después del fin de semana. Adicionalmente, se hace una breve reseña de los trabajos previos realizados y sus resultados.The discussion related to the market efficiency and its implications on business performance has been a constant topic in the economic and financial research. This paper follows this branch, analyzing the “weekend effect” on the return and volatility of the stock exchange index in Chile, Brasil, Mexico and Colombia. The research uses a GARCH-M model applied to the closing daily prices in order to isolate abnormal returns and volatilities related to the “weekend effect”. Furthermore, it makes a review of previous papers and its results.38p.DigitalspaEL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/T332.6322/A454ehttp://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?session=-1&infile=details.glu&loid=240906&rs=6744068&hitno=1info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICASPRODUCCIÓN INTELECTUAL REGISTRADA - UNIVERSIDAD ICESIMAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN-TESISACCIONESACCIONES (BOLSA)ACCIONES (BOLSA) - PRECIOSMERCADO DE CAPITALESBOLSA DE VALORESINVERSIONESMERCADO BURSATILAUTOREGRESSIVEVARIANCEEFFICIENCYhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinstname:Universidad Icesireponame:Biblioteca Digitalrepourl:https://repository.icesi.edu.co/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2