| Título : | Comparación empírica de modelos de valor en riesgo (VAR) para un portafolio compuesto por el peso colombiano, el real brasilero y el peso mexicano |
| Autor : | Tamura Mazo, Sayuri Paola
Castro Ramírez, John Wilmar |
| Colaborador: | Alonso Cifuentes, Julio César |
| Fecha de publicación : | 7-jun-2011 |
| Editorial : | Universidad Icesi |
| Palabras clave : | Producción intelectual registrada - Universidad Icesi
RIESGO FINANCIERO
RIESGO (FINANZAS)
VAR (VALOR EN RIESGO)
TASA DE CAMBIO
MERCADO BURSATIL
MEDICIÓN DE RIESGO
GARCH
BACKTESTING
Economía
Economics |
| Resumen : | The purpose of this paper is to evaluate different methods to estimate VaR for a portfolio of Colombian peso, Brazilian real and Mexican peso. The evaluation was
done thru the empirical comparison of the following methods: Historical Simulation,
Constant Volatility, EWMA, and three multivariate GARCH models: Diagonal
VECH, Constant Conditional Correlation and Diagonal BEKK. Backtesting proved
that the constant volatility model does not offer the coverage needed, but MGARCH
model, Diagonal BEKK, outperformed the other models. |
| Descripción : | El objetivo de este trabajo es evaluar diferentes metodologías para estimar el VaR de un portafolio compuesto por tres monedas, el peso colombiano, el real brasilero y el peso mexicano. La evaluación se hizo por medio de la comparación empírica de los siguientes métodos: Simulación Histórica, Volatilidad Constante, Promedio Móvil con Ponderaciones Exponenciales, y tres modelos Garch multivariados: Diagonal VECH, Constant Conditional Correlation y Diagonal BEKK. Por medio de las pruebas de Kupiec (1995), López (1998) y Christoffersen (1998) fue posible determinar que el modelo de Volatilidad Constante no ofrece la cobertura deseada y que el modelo GARCH multivariado Diagonal BEKK, de varianza no constante, ofrece la cobertura deseada y presenta menores pérdidas. |
| URI : | http://hdl.handle.net/10906/67002 |
| Derechos de autor : | EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor. |
| Identificador en OLIB: | http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?session=-1&infile=details.glu&loid=239640&rs=6441199&hitno=1 |
| Aparece en las colecciones: | Finanzas - Tesis
Formación de Recurso Humano - CPO
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