Título : | Aproximación de reclamos contingentes para la predicción de riesgos de crédito en sus medidas de determinación de la distancia de default y su probabilidad de quiebra para Colombia |
Autor : | Vargas Vives, Jaime Cruz Merchán, Juan Sergio |
Fecha de publicación : | 12-abr-2011 |
Editorial : | Universidad Icesi |
Palabras clave : | MERCADO DE VALORES QUIEBRA COLOMBIA |
Resumen : | Contingent claim approach to forecasting credit risk based don measurements of the distance-to-default and the probability of bankruptcy in Colombia
The purpose of this article is to assess the extent of applicability of bankruptcy – Black and Scholes (1973) and Merton (1974) – to the securities market in Colombia using the contingent claim approach in the context of the new current economic cycle in Latin America. It particularly examines the ability of the contingent claim approach, from the perspective of Moody’s KMV, to estimate the two following credit risk indicators: distance to bankruptcy and probability of default. It then provides a comparison of these measurements versus those generated by the market. The findings suggest that there is a possibility of using this model in Colombia, especially with non-listed companies |
Descripción : | El propósito de este artículo es evaluar el grado de aplicabilidad de la ruptura -Black y Scholes (1973) y Merton (1974)- en el mercado de valores de Colombia, desde la aproximación de reclamos contingentes, dentro de la nueva coyuntura del ciclo económico para América Latina. En particular, se examinará la habilidad de la Aproximación de Reclamos Contingentes desde la perspectiva de KMV Moody's, para estimar dos indicadores de riesgo de crédito: la distancia de bancarrota y la probabilidad de default, y luego comparar estas medidas con las que produce el mercado. Los resultados sugieren la posibilidad de uso de este modelo en Colombia, en especial para las empresas que no cotizan en bolsa. |
Citación : | ESTUDIOS GERENCIALES, Vol. 27 No. 118 |
URI : | http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/390 |
ISSN : | 0123-5923 |
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Identificador en OLIB: | http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?infile=details.glu&loid=229943 |
DOI : | https://doi.org/10.1016/S0123-5923(11)70145-0 |
Aparece en las colecciones: | Estudios gerenciales Vol. 27 No. 118
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