| Title: | Opciones reales aplicadas en redes integradas de servicios de salud empleando diferentes métodos de estimación de la volatilidad |
| Authors: | González Echeverri, Germán
Mora Valencia, Andrés
Solano, Juan Gregorio |
| Issue Date: | 1-Jul-2015 |
| Publisher: | Universidad Icesi, Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas |
| Keywords: | Producción intelectual registrada - Universidad Icesi
Red hospitalaria
Valoración financiera
Opciones reales (Finanzas)
Servicios de salud |
| Abstract: | The aim of this paper is to evaluate the possibility of expanding an integrated network of health services
using real options valuation. Four methods for estimating the volatility parameter are analyzed,
two of which are applied in real options: Market Asset Disclaimer and Market Approach. Two methods
commonly used in financial options are also proposed: implied volatility by Merton model and implied
volatility estimated by Newton-Raphson. The results show that the volatility estimated by the proposed
methods is similar to that obtained by the traditional Market Asset Disclaimer method. The main
contribution of this paper is the construction of the volatility smile for real options, and it is easy to
implement. |
| Description: | El objetivo de este artículo es evaluar la posibilidad de expansión de una red integrada de servicios de salud mediante el uso de valoración por opciones reales. Para estimar el parámetro de volatilidad se estudian cuatro metodologías, dos de ellas son usadas en opciones reales las cuales se refieren a: Market Asset Disclaimer y Market Approach. Adicionalmente, las otras dos metodologías propuestas son empleadas en opciones financieras, las cuales son: volatilidad implícita del modelo de Merton y volatilidad implícita mediante Newton-Raphson. Los resultados muestran que la volatilidad estimada mediante las metodologías propuestas es similar a la obtenida por la metodología tradicional de Market Asset Disclaimer. La principal contribución de este artículo consiste en la construcción de la sonrisa de la volatilidad para opciones reales, que es fácil de implementar. |
| Series/Report no.: | ESTUDIOS GERENCIALES;Vol. 31 No. 136 Julio/Septiembre 2015 |
| URI: | http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/2063 |
| ISSN: | 01235923 |
| metadata.dc.rights: | EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Todo persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electrónico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor. |
| metadata.dc.identifier.OLIB: | http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=276490 |
| metadata.dc.identifier.doi: | https://doi.org/10.1016/j.estger.2015.03.004 |
| Appears in Collections: | Estudios gerenciales Vol. 31 No. 136
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