Título : | Analysis of credit risk faced by public companies in Brazil: an approach based on discri - minant analysis, logistic regression and artificial neural netw |
Otros títulos: | Análisis del riesgo de crédito que enfrentan las empresas de capital abierto en Brasil: un enfoque utilizando análisis discriminante regresión logística y redes neuronales artificiales |
Autor : | Prado, José Willer do Melo Carvalho, Francisval de Carvalho de Benedicto, Gideon Ribeiro Lima, André Luis |
Fecha de publicación : | 1-oct-2019 |
Editorial : | Universidad Icesi |
Palabras clave : | Riesgo de crédito Brasil Bancarrota Indicadores financieros |
Resumen : | The aims of the present article are to identify the economic-financial indicators that best characterize Brazilian public companies through credit-granting analysis and to assess the most accurate techniques used to forecast business bankruptcy. Discriminant analysis, logistic regression and neural networks were the most used methods to predict insolvency. The sample comprised 121 companies from different sectors, 70 of them solvent and 51 insolvent. The conducted analyses were based on 35 economic-financial indicators. Need of working capital for net income, liquidity thermometer, return on equity, net margin, debt breakdown and equity on assets were the most relevant economic-financial indicators. Neural networks recorded the best accuracy and the Receiver Operating Characteristic Curves (ROC curve) corroborated this outcome. |
Descripción : | El objetivo del presente artículo es identificar cuáles son los indicadores económicos-financieros que mejor distinguen a las empresas brasileras de capital abierto por medio de concesión de crédito y evaluar cuáles de las técnicas utilizadas son las más precisas para prever la bancarrota de las empresas. Los métodos utilizados para prever la insolvencia fueron análisis discriminante, regresión logística y redes neuronales. La muestra fue compuesta por 121 empresas de diversos sectores, siendo 70 solventes y 51 insolventes. Los análisis utilizaron 35 indicadores económicos-financieros. Los indicadores económicos-financieros más relevantes fueron: necesidad de capital de trabajo sobre utilidad líquida, termómetro de liquidez, retorno sobre el patrimonio líquido, margen de beneficio, ratio de endeudamiento y patrimonio líquido sobre los activos. El modelo de redes neuronales presentó una mayor precisión y fue corroborada por la Curvas Características Operativas del Receptor (curva ROC). |
URI : | http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/handle/10906/85240 |
ISSN : | 0123-5923 |
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DOI : | https://doi.org/10.18046/j.estger.2019.153.3151 |
Aparece en las colecciones: | Estudios gerenciales Vol. 35 No. 153
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