Título : | Comparación empírica de modelos de valor en riesgo (VAR) para un portafolio compuesto por el peso colombiano, el real brasilero y el peso mexicano |
Autor : | Tamura Mazo, Sayuri Paola Castro Ramírez, John Wilmar |
Colaborador: | Alonso Cifuentes, Julio César |
Fecha de publicación : | 7-jun-2011 |
Editorial : | Universidad Icesi |
Palabras clave : | Producción intelectual registrada - Universidad Icesi RIESGO FINANCIERO RIESGO (FINANZAS) VAR (VALOR EN RIESGO) TASA DE CAMBIO MERCADO BURSATIL MEDICIÓN DE RIESGO GARCH BACKTESTING Economía Economics |
Resumen : | The purpose of this paper is to evaluate different methods to estimate VaR for a portfolio of Colombian peso, Brazilian real and Mexican peso. The evaluation was
done thru the empirical comparison of the following methods: Historical Simulation,
Constant Volatility, EWMA, and three multivariate GARCH models: Diagonal
VECH, Constant Conditional Correlation and Diagonal BEKK. Backtesting proved
that the constant volatility model does not offer the coverage needed, but MGARCH
model, Diagonal BEKK, outperformed the other models. |
Descripción : | El objetivo de este trabajo es evaluar diferentes metodologías para estimar el VaR de un portafolio compuesto por tres monedas, el peso colombiano, el real brasilero y el peso mexicano. La evaluación se hizo por medio de la comparación empírica de los siguientes métodos: Simulación Histórica, Volatilidad Constante, Promedio Móvil con Ponderaciones Exponenciales, y tres modelos Garch multivariados: Diagonal VECH, Constant Conditional Correlation y Diagonal BEKK. Por medio de las pruebas de Kupiec (1995), López (1998) y Christoffersen (1998) fue posible determinar que el modelo de Volatilidad Constante no ofrece la cobertura deseada y que el modelo GARCH multivariado Diagonal BEKK, de varianza no constante, ofrece la cobertura deseada y presenta menores pérdidas. |
URI : | http://hdl.handle.net/10906/67002 |
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Aparece en las colecciones: | Finanzas - Tesis Formación de Recurso Humano - CPO
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