Eficiencia semifuerte del mercado internacional del azúcar entre los años 2001 y 2011

Fecha
2014-01-01
Autores
Director de tesis/Asesor
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Universidad Nacional de Colombia
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Resumen
This work aims to verify the semi-strong efficient hypothesis described by Fama (1970) for the international sugar market. To achieve this goal, we follow Ferre and Hall (2002) who show that the existence of cointegration is a necessary but not sufficient condition to conclude that the market is not semi-strong efficient. To test this hypothesis we determined the existence of cointegration between the two sets of prices (sugar contract No. 5 in the London Market and contract No. 11 in the New York market). Our results show that there is a long term relationship, but there is not sufficient evidence to reject the null hypothesis of semi-strong efficiency in the international sugar market.
Descripción
Este artículo tiene como objetivo comprobar la eficiencia en sentido semifuertede acuerdo a la definición de Fama (1970)– del mercado internacional del azúcar.
Para lograr este objetivo, se seguirá a Ferré y Hall (2002), quienes demuestran que
la existencia de cointegración es condición necesaria pero no suficiente para afirmar
que el mercado no es eficiente. En este orden de ideas, para probar esta hipótesis
se determinará la existencia de cointegración entre las dos series de precios del
azúcar (contrato n.° 5 del mercado de Londres y el n.° 11 de Nueva York). Nuestros resultados muestran que existe una relación de largo plazo pero no una evidencia suficiente para rechazar la hipótesis de eficiencia en el sentido semifuerte para el mercado internacional del azúcar.
Palabras clave
Citación
ARK
ARXIV
Barcode
Bibcode
EAN13
DOI
EISSN
GOVDOC
Handle
IGSN
ISBN
ISMN
ISSN
0121-4772
ISTC
ISSN-L
LSID
Local
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http://www.scopus.com/inward/record.url?eid=2-s2.0-84901918888&partnerID=tZOtx3y1