Características estadísticas del índice general de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) en sus primeros 10 años

Alonso Cifuentes, Julio César

doi:http://dx.doi.org/10.1016/j.jefas.2014.03.001

Características estadísticas del índice general de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) en sus primeros 10 años

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alonso_caracteristicas_estadisticas_2014.pdf (1.83 MB)

Date

2014-03-01

Authors

Alonso Cifuentes, Julio César

Publisher

Elsevier

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Resumen

There are many studies published in the literature on stylized facts in financial time series. However, for the Colombian case there is only one work that documents the stylized facts of the returns. Alonso and Arcos (2006) documented the presence of four stylized facts in the exchange rate series and the principal Colombian Stock Exchange Index (IGBC), using a daily sample for the period from January 21, 1999 to April 31, 2005.

Description

Este documento tiene como objetivo continuar el estudio de la existencia de hechos estilizados en el comportamiento de los rendimientos del índice general de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). El estudio demuestra la existencia de cinco hechos estilizados en el comportamiento de esa serie en sus primeros 10 anos. ˜ Para lograr este fin, se emplea una batería amplia de pruebas estadísticas que permiten brindar evidencia de la existencia de los siguientes hechos estilizados: I) No se presenta eficiencia suave del mercado; II) colas pesadas de la distribución de los rendimientos; III) normalidad agregada de la distribución de los rendimientos, IV) volatilidad no constante y agrupada de los rendimientos y V) efecto Taylor. Para el estudio se emplea una muestra del IGBC diario para los primeros anos ˜ de transacciones; es decir, el período comprendido entre el 3 de julio de 2001 y el 5 de julio de 2011