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GARCH-based put option valuation to maximize benefit of wind investors

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dc.citation.volume136
dc.contributor.authorRodríguez, Jenny Esperanzaspa
dc.creator.emailyerodriguez@icesi.edu.co
dc.date.accessioned2016-08-22T19:32:34Z
dc.date.available2016-08-22T19:32:34Z
dc.date.issued2014-12-01
dc.description.abstractA method based on Empirical Martingale Simulation (EMS) is presented to evaluate investments in wind energy. Risk-neutral prices are calculated, where electricity market prices are modeled using an ARIMA–GARCH method which shows conditional heteroskedasticity. The values of the put options are calculated a week ahead and it is observed that wind producers that invest in the options market can hedge against price risk and can also maximize their benefits. The use of Monte Carlo simulation with the EMS method in periods of high volatility is especially useful for investors facing price volatilities in order to improve their returns. The model is applied to the Colombian electricity market.eng
dc.format.extent9 páginas
dc.format.mediumDigitalspa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.1016/j.apenergy.2014.08.085
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Icesi
dc.identifier.otherhttp://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0306261914008988spa
dc.identifier.reponamereponame:Biblioteca Digital
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.icesi.edu.co/
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10906/79820
dc.language.isoeng
dc.publisherElseviereng
dc.publisher.departmentDepartamento Contable y Financierospa
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Administrativas y Económicasspa
dc.publisher.programContaduría Pública y Finanzas Internacionalesspa
dc.relation.citationendpage268
dc.relation.citationstartpage259
dc.relation.ispartofApplied Energy, Vol. 136 - 2014eng
dc.rightsEL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos. Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electrónico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.licenseAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subject.proposalInversionesspa
dc.subject.proposalMercadospa
dc.subject.proposalSimulaciónspa
dc.subject.proposalEconomíaspa
dc.subject.proposalNegocios y managementspa
dc.subject.proposalEconomicseng
dc.subject.proposalBusinesseng
dc.titleGARCH-based put option valuation to maximize benefit of wind investorseng
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.type.localArtículos
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng

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