Valoración de la empresa Fortex Capital Risk S.A.S

La empresa Fortex Capital Risk S.A.S es una empresa que opera en el sector salud con 13 años de trayectoria en el mercado, esta esta dedicada a la prestación de servicios médicos especializados en la ciudad de Bogotá y Bucaramanga. La empresa se diagnosticó a través del análisis PESTEL y DOFA con lo que se pudo identificar un panorama complejo dada la crisis sistémica del sector salud y el clima político ante reformas que plantean cambios drásticos que ponen en riesgo el modelo de negocio actual de la compañía, no obstante también se aprecian oportunidades en lo social como la consolidación del sector, el envejecimiento poblacional y tendencias de la población hacia la medicina prepagada. En el análisis financiero realizado se apreció que Fortex Capital experimentó 4 años de pérdidas significativas llegando acumular hasta 19,044 millones entre el 2020 - 2023, logrando para el 2024 una recuperación importante proporcionando mejoras en el EBITDA y EBIT. Para la valoración se empleó el enfoque multicriterio que consistió en la ponderación del 70% a través del FCD con un WACC del 10.04% y un 30% a través de los múltiplos comparables con el sector. El ejercicio realizado determinó que el valor patrimonial estimado fue de 204,354 millones equivalentes a 20.49 pesos por acción, siendo una prima del 236.9% sobre el valor en libros, también se contempló un ROIC del 32 - 33% que supera ampliamente el costo de capital, validando la creación de valor para la empresa en el largo plazo.

Fortex Capital Risk S.A.S. is a company operating in the healthcare sector with 13 years of experience in the market. It provides specialized medical services in the cities of Bogotá and Bucaramanga. The company was assessed through PESTEL and SWOT analyses, which revealed a complex landscape due to the systemic crisis in the healthcare sector and the political climate surrounding reforms that propose drastic changes and threaten the company's current business model. However, social opportunities were also identified, such as the consolidation of the sector, the aging population, and the growing trend toward prepaid healthcare. The financial analysis showed that Fortex Capital experienced four years of significant losses, accumulating up to 19,044 million pesos between 2020 and 2023. By 2024, the company had achieved a significant recovery, resulting in improvements in EBITDA and EBIT. The valuation employed a multi-criteria approach, weighing 70% through the Discounted Cash Flow (DCF) with a Weighted Average Cost of Capital (WACC) of 10.04% and 30% through comparable sector multiples. The exercise determined an estimated equity value of 204,354 million pesos, equivalent to 20.49 pesos per share, representing a 236.9% premium over book value. A Return on Investment (ROIC) of 32 - 33% was also considered, significantly exceeding the cost of capital and validating the company's long-term value creation potential.