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Ítem La eficiencia media-varianza de un portafolio sobreponderado en acciones socialmente responsables de México y Estados Unidos(Universidad Icesi, 2020-03-16) Macías Trejo, Luis Guadalupe; López Herrera, Francisco; Torre Torres, Oscar Valdemar de la; Universidad IcesiEn este artículo se hace una revisión de los beneficios para un inversionista con un portafolio que invierte tanto en un índice de mercado como en acciones de inversión socialmente responsables (ISR) y que está diversificado en Estados Unidos y México. Al emplear el modelo estándar de Markowitz con históricos diarios de los rendimientos de los índices S&P 500, Dow Jones Sustainability, Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) e IPC sustentable, se encontró que sobreponderar en acciones de inversión socialmente responsables conlleva mejores resultados en términos de eficiencia media-varianza en ambos países, en comparación con un portafolio que replica el nivel de inversión de acciones ISR de los índices de mercado previamente citados. Los resultados presentados contribuyen a refutar la posición teórica de que se pierden beneficios y rentabilidad si se da preferencia a la inversión socialmente responsable, en comparación a una cartera o índice de mercado convencional.Ítem Integrando información de carácter temporal y transversal en la predicción del rendimiento inicial de las salidas a bolsa.(Universidad Icesi, 2007-07-23) Isasi Viñuela, Pedro; Quintana Montero, DavidEste artículo aborda el fenómeno del rendimiento inicial de las salidas a bolsa a través de modelos que consideran la cuestión tanto desde un punto de vista longitudinal como transversal. La propuesta consiste en una forma de incorporar tanto la inercia del mercado primario como información relacionada con la estructura de la colocación al estudio de casos concretos. Los resultados ponen de manifiesto una mejora substancial de la capacidad explicativa de las regresiones empleadas.Ítem 2a. Jornada temática en finanzas : memorias.(Universidad Icesi, 2007-10-30T17:17:38Z) Jornada temática en finanzas; Buenaventura Vera, GuillermoEn el presente documento se recogen las memorias de la 2da Jornada Temática en Finanzas realizada el 12 de octubre de 2007 en la Universidad Icesi. En ella se hicieron presentaciones en los campos de Las Finanzas Internacionales, Finanzas empresariales y capital de trabajo y Finanzas empresariales e inversión. Estas presentaciones fueron realizadas por estudiantes de las carreras de Economía y Negocios Internacionales, Administración de Empresas Diurno, Contaduría Pública y Finanzas Internacionales, Maestría en Finanzas y Especialización en Finanzas.Ítem Influência da estrutura de capital no desempenho de empresas brasileiras sob a ótica não linear(Universidad Icesi, 2020-10-01) Pamplona, Edgar; Silva, Tarcísio Pedro daObjetivou-se verificar a influência da estrutura de capital no desempenho econômico de empresas industriais brasileiras sob a ótica não linear. A amostra abrangeu 232 organizações listadas na Brasil, Bolsa, Balcão (B3), com dados de 1996 a 2017. As informações foram tratadas a partir de técnicas estatísticas, com destaque para a regressão quadrática. Os achados apontam que o nível ideal de endividamento para maximizar o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) é de 35,78%, enquanto para impulsionar o Retorno sobre Ativos (ROA) é de 45,81%. Tais resultados enquadram-se nos preceitos da teoria trade-off. Conclui-se que: 1) modelos lineares podem levar a conclusões equivocadas acerca do fenômeno observado; e, 2) gestores corporativos devem observar de maneira particular a estrutura de capital para maximizar o desempenho corporativo conforme o prisma desejado: ROE ou ROA.Ítem Long-run relation between economic growth and energy prices: The United States Case(Universidad Icesi, 2011-01-01) Aragón Ramos, Álvaro José; Alonso Cifuentes, Julio César; AsesorEste estudio muestra que la relación de largo plazo entre el Mercado accionario y el precio del petróleo puede cambiar en el tiempo. Esos cambios pueden estar relacionados con una de las teorías económicas más controversiales: la teoría de los ciclos económicos largos. Los objetivos de este documento son encontrar si dicha relación cambia para el caso de Estados Unidos, los periodos en los cuales cambia y la relación que estos periodos tienen con los ciclos económicos largos. Empleando modelos VAR, una versión móvil y una recursiva del test de cointegración de Johansen y una muestra diaria, este estudio encuentra que existen cambios en dicha relación y que estos tienen un patrón interesante que puede estar relacionado con los ciclos económicos largos. Sin embargo, tal vez el hallazgo más interesante es que el orden de integración de estas series cambia en el tiempo y que dicho cambio se da en el periodo en el que la cuarta onda larga termina y la quinta comienza (alrededor de 1994)Ítem Análisis de 20 acciones de diferentes bolsas a nivel mundial en el periodo del 2006 al 2016(Universidad Icesi, 2017-01-01) Hoyos Hoyos, Julio Cesar; Crespo Razeg, Faride; Asesor TesisEl siguiente trabajo presenta un análisis de 20 acciones a lo largo del periodo comprendido entre junio de 2006 y junio de 2016, identificando en cada una de ellas tendencias y momentos atípicos. Los momentos atípicos serán contrastados con el desempeño accionario general de sus respectivos países, buscando así identificar causas relacionadas con movimientos macroeconómicos que afectan a todo un mercado local.