(Universidad Icesi, 2006-07-01) Arcos Mora, Mauricio Alejandro; Alonso Cifuentes, Julio César
En este documento empleamos las series de la Tasa de Cambio Representativa de Mercado y el Índice General de la Bolsa Colombia para ilustrar cuatro hechos estilizados muy conocidos en la literatura financiera: i) las series de precios siguen un camino aleatorio, ii) la distribución de los
rendimientos es leptocúrtica y exhibe colas
pesadas, iii) a medida que se calculan los
rendimientos para períodos más amplios su
distribución se acerca más a la distribución
normal, y iv) los rendimientos presentan
volatilidad agrupada (volatility clustering).
