Combining multi-criteria decision analysis with integer lineal programming for portfolio selection – case of application the dax german stock market

Abstract

Esta tesis presenta un modelo matemático para facilitar la selección de portafolio de acciones combinando análisis multicriterio y programación linear integral. Este modelo permite determinar los criterios relevantes para el tomador de decisión, dándole mayor flexibilidad y es más robusto que el modelo clásico de la teoría de portafolio, que sólo evalúa riesgo y rendimiento esperado. El modelo será aplicado índice DAX 30 de la bolsa de Frankfurt / Alemania y se compara el resultado con dos portafolios seleccionados aplicando la teoría de portafolio. Los resultados de estos portafolios serán comparando posteriormente con el índice DAX 30 de la bolsa de Frankfurt El resultado obtenido determinó que el modelo MCDA permite construir un portafolio con mayor rendimiento que el mercado (un portafolio basado en el índice el DAX), pero de menor rendimiento que un portafolio basado la teoría de portafolio. Esta pérdida de rendimiento es el resultado de que el enfoque de la decisión se ha ampliado, y no solo toma en cuenta el rendimiento esperado y el riesgo.