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Ítem Caso San Calixto : una propuesta de reactivación económica rural.(Universidad Icesi, 2020-07-07) Robles Dávila, Esteban; Jaramillo Sinisterra, Óscar Leonardo; Erazo Paz, Andrés David; Burbano Huertas, Diego Armando; XVII Foro Nacional Estudiantil de Economía y Finanzas, Universidad del RosarioEn medio de una desconexión geográfica, niveles elevados de pobreza multidimensional y el conflicto armado, algunos municipios de Colombia se enfrentan a una mirada fría del estado aun cuando tienen la capacidad productiva para contribuir al desarrollo económico del país en tiempos de crisis. En el análisis del caso del municipio San Calixto, Norte de Santander, se brindan cuatro líneas acción pública: distribución de la tierra, educación y financiación, y conectividad. Líneas de acción que son replicables a zonas rurales con características similares en Colombia.
Ítem Reestructuración financiera y administrativa: el caso de un hotel turístico(Universidad Icesi, 2007-01-01) González Leiva, Alexandra; López Astudillo, AndrésEn este caso, se describe la situación de crisis por la cual atraviesa una mediana empresa que tiene tres unidades de negocios: Hotel, arrendamiento de locales, zona húmeda y taberna y sobre los cuales la administración y la dirección financiera no tiene la claridad suficiente de costos y gastos que se identifiquen con cada una de las unidades que producen ingresos, por lo que se hace necesario entender cada uno de éstos para plantear una solución que permita tomar los correctivos necesarios en las unidades de ingresos correspondientes. Se ilustran algunas dificultades a las que se enfrenta el Hotel ya que con sus actuales ingresos, no cubre sus costos, gastos fijos e inversiones que permitan ampliar su portafolio de servicios, lo que genera dificultades para continuar con su imagen en el mercado hotelero. Además, en este caso por ser una empresa familiar se describen inconvenientes en la gestión administrativa que han dado como resultado la desinversion de algunas de sus propiedades.Ítem Intraday-patterns in the Colombian Exchange Market Index and VaR: Evaluation of Different Approaches(Universidad Nacional de Colombia., 2012-06-01) Serna Cortés, ManuelThis paper evaluates the performance of 16 different parametric, non-parametric and one semi-parametric specifications to calculate the Value at Risk (VaR) for the Colombian Exchange Market Index (IGBC). Using high frequency data (10-minute returns), we model the variance of the returns using GARCH and TGARCH models, that take in account the leverage effect, the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect. We estimate those models under two assumptions regarding returns behavior: Normal distribution and t distribution. This exercise is performed using two different ten-minute intraday samples: 2006-2007 and 2008-2009. For the first sample, we found that the best model is a TGARCH(1,1) without day-of the week or hour-of-the-day effects. For the 2008-2009 sample, we found that the model with the correct conditional VaR coverage would be the GARCH(1,1) with the day-of-the-week effect, and the hour-of-the-day effect. Both methods perform better under the t distribution assumption.Ítem Inversión corporativa(Universidad Icesi, 2013-11-29) Gómez Chalapud, Christian Andrés; Buenaventura Vera, Guillermo; AsesorEl siguiente trabajo busca demostrar mediante un modelo de inversión, la influencia de ciertas variables como Activos, Ventas, Apalancamiento, Flujo de Caja y Q de Tobin sobre las decisiones de inversión en el sector tecnológico de los Estados Unidos. Además, permitirá agregar valor a lo que dicta actualmente la teoría de inversión a nivel de empresa.Ítem Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina(Universidad Icesi, 2014-04-01) Martínez, Carlos; Russo, Alfredo; Ledesma, JuanUsing a literature review, four methods are applied for calculating betas in a sample of eleven companies that, between 2010 and 2012, were listed on the Stock Exchange of Argentina. Using each method, it was identified that one can be relied upon to determinate the betas of Small Business not quoted on the Stock Exchange. It is concluded that to calculate the beta values and interpret the risk of each company, it is technically necessary to analyze the method used and the variability of the time series used, as well as having knowledge of the future prospects of both the company analyzed and the industryto which it belongs.Ítem Presupuesto de capital y valoración con apalancamiento(Universidad Icesi, 2013-02-01) Álvarez Sánchez, Félix AntonioEste trabajo tiene por objetivo presentar los 3 diferente métodos que comúnmente se emplean para valorar proyectos con apalancamiento. Estos métodos son: Costo Promedio Ponderado de Capital, Valor Presente Ajustado y Flujo a Capital. A fin de obtener las valoraciones se parte de los flujos de caja que genera un nuevo proyecto de una empresa y se establece una correspondencia entre la forma como se elaboran dichos flujos, y la tasa adecuada para descontarlos. Los métodos emplean condiciones específicas de elaboración de los flujos de caja, relacionados principalmente con la inclusión en ellos, o no, de los aspectos relacionados con la deuda (el préstamo en sí, los intereses, y el repago de la deuda), y la forma en que se muestran los beneficios financieros del apalancamiento. Teóricamente, y bajo la consideración de algunos supuestos simplificadores, la valoración por los 3 métodos conduce a un mismo resultado.Ítem Determinantes de la inversión en las empresas del sector real a partir de la modelación de ecuaciones de Euler : un análisis comparativo entre economías emergentes y desarrolladas durante el período 1994-2013[recurso electrónico] : investigación aplicada(Universidad Icesi, 2014-01-01) Rodríguez Hernández, Romel Alexander; Buenaventura Vera, Guillermo; Asesor TesisLa presente investigación tiene por objeto explicar el comportamiento de la inversión en economías emergentes y desarrolladas, a partir de una ecuación de Euler que involucra el nivel de la producción (asumido como similar al nivel de ventas), los costos y restricciones asociadas al flujo de caja y el nivel de endeudamiento de las firmas. Los resultados muestran clara evidencia que el modelo sugerido por los autores no se cumple para todas las economías, y que se ajusta mejor en economías emergentes que en economías desarrolladas, siendo el ajuste mejor cuando se restringe el modelo por el nivel del flujo de caja y endeudamiento de las firmas.