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Modelos de valoración de opciones sobre títulos de renta fija: aplicación al mercado colombiano

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dc.audienceComunidad Universidad Icesispa
dc.contributor.advisorBerggrun Preciado, Luisspa
dc.contributor.authorCárdenas Giraldo, Darwin Giovannyspa
dc.contributor.roleAsesorspa
dc.coverage.spatialCali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degreesspa
dc.creator.degreeMáster en Finanzasspa
dc.creator.emaildarwin.cardenas@correo.icesi.edu.cospa
dc.creator.emailguillermo.herrera@correo.icesi.edu.cospa
dc.date.accessioned2012-10-09T17:50:02Z
dc.date.available2012-10-09T17:50:02Z
dc.date.issued2011-04-01
dc.descriptionESUMEN: En este documento se presenta e implementa el modelo de evolución de tasas de interés de Vasicek (1977) para la valoración de opciones call y put sobre un bono Colombiano (TES con vencimiento en 2020), apoyado mediante la formulación de Black-76 (1976). Para el desarrollo de esta aplicación se efectúan algunas operaciones con algoritmos de programación en Visual Basic a través de la hoja electrónica Excel 2007 complementados por cálculos econométricos que estiman los parámetros de entrada del modelo. En el avance del trabajo se encuentra que el modelo de Vasicek no arroja resultados satisfactorios para la valoración de opciones sobre títulos de deuda pública en Colombia, especialmente los bonos emitidos por el gobierno nacional con vencimiento el 24 de Julio de 2020. Sin embargo, ajustando el modelo con parámetros basados en criterios empíricos se obtienen cifras consistentes. De esta manera, la aplicación realizada servirá para avanzar en el tema de valoración de opciones sobre títulos de renta fija y cobertura sobre tipo de interés en el mercado colombiano, permitiendo a su vez, un estímulo hacia la introducción y consolidación de este tipo de productos financieros.spa
dc.description.abstractThis paper presents and implements the Vasicek interest rate evolution model (1977) for the valuation of call and put options on a Colombian bond (TES maturing in 2020), supported by developing Balck-76 (1976). For the development of this application are made some scheduling algorithms in Visual Basic through the Excel spreadsheet calculations complemented by econometric estimate model input parameters. In advance of the work is that the Vasicek model does not yield satisfactory results for the valuation of options on debt securities in Colombia, especially the bonds issued by the national government to mature on July 24, 2020. However, by adjusting the model parameters based on empirical criteria consistent figures are obtained. Thus, the application made will help advance the issue of valuation of options on fixed income securities and interest rate coverage of the Colombian market, while allowing a stimulus towards the introduction and consolidation of such products financial.spa
dc.format.extent34p.spa
dc.format.mediumDigitalspa
dc.identifier.OLIBhttp://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?session=-1&infile=details.glu&loid=240807&rs=6736385&hitno=1
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Icesi
dc.identifier.reponamereponame:Biblioteca Digital
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.icesi.edu.co/
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10906/67666
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad Icesispa
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Administrativas y Económicasspa
dc.publisher.placeSantiago de Calispa
dc.publisher.programMaestría en Administraciónspa
dc.rightsEL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.licenseAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subject.ddcT332.84/C266mspa
dc.subject.proposalFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICASspa
dc.subject.proposalPRODUCCIÓN INTELECTUAL REGISTRADA - UNIVERSIDAD ICESIspa
dc.subject.proposalMAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN-TESISspa
dc.subject.proposalTASA DE INTERÉSspa
dc.subject.proposalMERCADO BURSATILspa
dc.subject.proposalCOLOMBIAspa
dc.subject.proposalMODELOS DE INVERSIÓNspa
dc.subject.proposalFINANZASspa
dc.titleModelos de valoración de opciones sobre títulos de renta fija: aplicación al mercado colombianospa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/masterThesisspa
dc.type.localTesis de maestríaspa
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionspa

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