Comparación de estrategias de inversión en el mercado de renta variable colombiano
Fecha
2013-05-01
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Director de tesis/Asesor
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Universidad Icesi
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Resumen
After Harry Markovitz developed the fundamentals of Modern Portfolio Theory in the 50’s, many different models for passive investment strategy have been created in order to make better decisions on diversification. In this study, seven models for passive investment strategy are assessed and compared based on their application to historical data of the Colombian stock market during 2008 and 2012. As a result, the simplest models showed a better performance over complex methods that require optimization procedures. This fact questions the effectiveness of the Modern Portfolio Theory models in emergent markets such as the Colombian market.
Abstract
Resumo
Descripción
Después de que Harry Markovitz desarrollara los fundamentos de la Teoría Moderna de Portafolios en los años 50, se han venido creando diversos modelos de estrategia pasiva de inversión con el objetivo de tomar mejores decisiones de diversificación. En este trabajo se contrastan siete modelos de estrategia de inversión pasiva aplicados a datos históricos del mercado de renta variable colombiano entre los años 2008 y 2012. Los resultados de este estudio muestran que las estrategias pasivas de inversión más sencillas presentan un desempeño superior al de otros modelos más complejos que requieren un procedimiento de optimización. Este hecho pone en duda la efectividad de los modelos clásicos de la Teoría Moderna de Portafolios en mercados emergentes como el colombiano.
Palabras clave
Producción intelectual registrada - Universidad Icesi, Dinero, Inflación (Finanzas), Portafolio de inversiones, Diversificación, Mercados emergentes, Investment Porfolio, Diversification, Emergent Market, Economía, Economics
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