8 resultados
Resultados de la búsqueda
Mostrando 1 - 8 de 8
Ítem Discusión sobre la teoría moderna del portafolio. Aplicación de la internacionalización del portafolio, incluyendo el caso colombiano,(Universidad Icesi, 2002-04-01) Mejía Carvajal, Oscar DanielEl análisis se realiza en el marco del modelo desarrollado por Markowitz en 1952, Modern Portfolio Theory(MPT), el cual en esencia muestra la manera de lograr el máximo rendimiento posible de un portafolio, dadoun nivel determinado de riesgo, e indica las ventajas de una apropiada diversificación del portafolio. El período analizado corresponde a la última década del siglo XX, la cual estuvo marcada en Colombia con variaciones importantes en el desempeño económico del país, y al mismo tiempo, con cambios notables en la importancia e institucionalidad del mercado de valores. No obstante lo anterior, el mercado de valores colombiano continúa caracterizándose por su precariedad. En efecto, la capitalización global del mercado representa únicamente el 13 porciento del PIB, muy por debajo del nivel de otros países latinoamericanos.iPor otro lado, la economía norteamericana mostró ininterrumpidamente en el mismo período un nivel de crecimiento sin precedentes, al mismo tiempo que los desarrollos tecnológicos en las áreas de comunicación y computación permitieron masificar e internacionalizar aún más el mercado de valores.La aplicación del modelo de Markowitz debe brindar herramientas para el análisis del riesgo y toma de decisiones de inversión condicionada al grado de aversión al riesgo del inversor. El documento finaliza con una comparación real, partiendo de una inversión supuesta en carteras nacionales e internacionales.Ítem Una propuesta metodológica para la optimización de portafolios de inversión y su aplicación al caso colombiano(Universidad Icesi, 2005-04-01) Buenaventura Vera, Guillermo; Cuevas Ulloa, Andrés FelipeEl mercado de capitales constituye un universo oferente de diversas alternativas de inversión donde cada activo tiene un nivel de riesgo dado. La función de los financistas está en lograr el mayor rendimiento minimizando el riesgo y sobre este tema han surgido varias teorías. El trabajo plantea la aplicación de un modelo de optimización en Excel que permite crear portafolios eficientes a partir de la teoría del portafolio moderno de Markowitz y empleando el concepto de la línea del mercado de capitales con activos disponibles en el mercado.Ítem Análisis de la Rentabilidad de los Fondos Obligatorios de Pensiones en Colombia para el período comprendido entre 2003 y 2016(Universidad Icesi, 2017-01-01) Villamil Orozco, María Teresa; Buenaventura Vera, Guillermo; Asesor TesisLos Fondos Obligatorios de Pensiones en Colombia son relativamente recientes, sin embargo el tiempo que llevan trabajando en el país es suficiente para realizar un análisis de su eficiencia y eficacia. En este trabajo se emplea la Teoría Moderna de Portafolios de Markowitz (1952) y el índice de Sharpe (2000), para analizar el comportamiento de los Fondos Obligatorios de Pensiones en Colombia y sus posibles desviaciones entre los años 2003 y 2016. Los resultados de este estudio muestran que para el periodo analizado, los Fondos Obligatorios de Pensiones no tuvieron una eficiencia óptima de inversiones y no diversificaron de manera adecuada, de forma tal que minimizaran el riesgo y maximizaran la rentabilidad para cada año.Ítem Fondos de pensiones en Colombia(Universidad Icesi, 2017-01-01) Espinosa Acevedo, Francisco Javier; Buenaventura Vera, Guillermo; Asesor TesisEl trabajo de investigación analiza el desempeño individual de cada uno de los Fondos de Pensiones en Colombia, desde el punto de vista de su rentabilidad y de su volatilidad. Los resultados obtenidos en esta investigación desde el año 1995 hasta el año 2016, muestran que en promedio la rentabilidad de las diferentes AFP a excepción de los años 2008 y 2016, siempre fueron superiores a los principales indicadores macroeconómicos del país como son el PIB, la Inflación y la Tasa de referencia del Banco de la República para las captaciones (DTF). Correlacionamos la rentabilidad con dichos factores para inferir si el resultado de la misma guardaba relación directa con las variaciones de los mismos. A pesar que las medias de la rentabilidad y el grado de dispersión entre las diferentes AFP eran similares en un alto porcentaje en todo el periodo evaluado, logramos identificar a través del índice Sharpe Ratio, cuál de las mismas ha sido más eficiente en la administración de los portafolios de inversión para obtener una rentabilidad ajustada por unidad de riesgo.Ítem Reflexión sobre la aplicabilidad del modelo de Makowitz en la gestión de portafolios de inversión; una propuesta alternativa al cálculo de la covarianza entre dos activos financieros, para seleccionar el portafolio óptimo.(Universidad Icesi, 2010-01-01) Parra Herrera, JhonatanThis project emphasizes three specific objectives regarding portfolio theory, the first is to show, how the predictive accuracy Makowitz model behaves according to the size of the data series, the second is to establish the relationship between the length of the data series and the real portfolio performance, finally, the authors propose an alternative way to calculate the covariance between two financial assets and then contrast the obtained results with conventional calculation results. The results show a greater predictive pressure using sixty data than using thirty data; however thirty data provides on average a higher real return.Ítem Estudio del impacto de la inclusión de cripto-monedas en los portafolios tecnológicos más importantes a nivel mundial(Universidad Icesi, 2022-01-01) Jiménez Marin, Santiago; Buenaventura Vera, Guillermo; Asesor TesisEsta investigación se encarga de analizar los rendimientos históricos de los portafolios tecnológicos en tres de los fondos de inversión más grandes del mundo (Berkshire Hathaway, Vanguard y Blackrock) entre el 2018 y el 2020, en contraste, con las rentabilidades que llegarían a obtener si se incluyeran las principales criptodivisas del mercado (Bitcoin y Ethereum). Utilizando los fundamentos de la teoría de portafolios moderna de Henry Markowitz se encontrarán las relaciones riesgo-beneficio junto con la distribución óptima que tendrían los activos presentes en ambos escenarios, con y sin criptomonedas. De modo que, se pueda generar conclusiones frente a las ventajas y desventajas que pueden ofrecer las monedas digitales para los inversionistas.Ítem Inclusión de la conducta de los agentes para la selección y diversificación de portafalios(Universidad Icesi, 2018-09-27) Sanclemente Gaviria, María Paula; Rodríguez Ramos, Yeny Esperanza; Asesor TesisLa teoría de portafolio de los últimos 50 años se ha concentrado en buscar nuevas formas de medir el riesgo asociado a la inversión en un grupo de activos. Cuando Harry Markowitz, en 1952, propuso la medición del riesgo y del retorno a partir de un análisis geométrico, se sentaban las bases de lo que hoy se constituye en uno de los campos más estudiados dentro de las finanzas. La presente investigación nace a raíz de un problema en el que se plantea la inexistencia de una medida de diversificación que tenga presente la conducta de los inversionistas y su grado de aversión al riesgo, como indicador de la cantidad máxima de pérdidas que está dispuesto a soportar. Por ello, se propone la búsqueda de una medida de riesgo y diversificación que tenga presente las imperfecciones del mercado, la alta correlación entre los activos y el comportamiento o tolerancia al riesgo de los inversionistas; para así, capturar mejor los efectos de la racionalidad de los agentes y los factores que los afectan en el estudio del riesgo.Ítem Evaluación de la frontera eficiente de media varianza utilizado diferentes medidas de riesgo(Universidad Icesi, 2018-01-01) Taype Huaman, Irvin; Rodríguez Ramos, Yeny Esperanza; Asesor TesisEl objetivo general del presente trabajo consiste en realizar un análisis del efecto de la variable riesgo en la construcción de la frontera eficiente de Markowitz, y realizar una comparación entre ellas, utilizando medidas de cuantificación de distancias. Para cumplir con este propósito se realizó el análisis histórico de los precios diarios de las acciones que conforman el índice S&P500 para el periodo entre enero 2015 y diciembre 2017, y para constituir el portafolio, se utilizó la razón de Sharpe para seleccionar cinco acciones. Adicionalmente se utilizaron los diferentes métodos de medición de riesgo para construir las fronteras eficientes y evaluar su desplazamiento.