Contraste de un modelo de inversión de las firmas en mercados imperfectos basado en la Teoría de la Agencia

No hay miniatura disponible

Fecha

2014-01-01

Director de tesis/Asesor

Título de la revista

ISSN de la revista

Título del volumen

Publicador

Universidad Icesi

Editor

Compartir

Documentos PDF

Resumen

In this research, the contrast of a new dynamic model has been made, developed from the agency problem presented in the investment decision. The model allows the inclusion of imperfect market conditions, reflected as financial restrictions, specifically in the Free Cash Flow and Financial Debt. The econometric model, with and without restrictions, is estimated using Panel Data, built out of 36 companies from the automotive industry worldwide, with financial information available from 1998 to 2012. For model contrast, Arellano-Bond estimators were used, in their differences and system versions, based on the Generalized Method Moments. It is concluded that the variation of future investment and sales compared to the period before, have a direct relationship with the investment and the sales of the actual period, and an inverse relationship with costs.

Descripción

En esta investigación se realizó el contraste de un nuevo modelo dinámico de inversión que se desarrolla a partir del problema de agencia presente en la decisión de inversión. El modelo permite incluir las condiciones imperfectas de los mercados, reflejadas como restricciones financieras, específicamente en el Flujo Libre de Efectivo y la Deuda Financiera.

Palabras clave

Citación

ARK

ARXIV

Barcode

Bibcode

EAN13

DOI

EISSN

GOVDOC

Handle

IGSN

ISBN

ISMN

ISSN

ISTC

ISSN-L

LSID

Local

Other

271139

OLIB

http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?oid=271139

PISSN

PMID

PURL

SICI

Slug

SoundCloud

UPC

URL

URN

YouTube

WOS