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Ítem El precio mundial del café y su efecto en el precio minorista para las cinco principales ciudades de Colombia(Universidad Católica de Colombia, 2016-07-01) Estrada Nates, DanielaThis study examines the relationship between the international coffee price and retail coffee prices in the five main cities in Colombia through cointegration tests, Granger causality tests, and impulse-response functions. The evidence points to the existence of a long-term relationship between the retail prices in the five main cities and the world coffee price. This relationship has a unidirectional causality of international coffee prices to retail coffee prices. The magnitude of the transmission of the international global price remains for 36 months or more for most retail coffee prices.
Ítem ¿Es eficiente el mercado cambiario colombiano? Una mirada desde las pruebas de cointegración(Universidad Icesi, 2007-11-27T17:08:10Z) Martínez Jiménez, Gloria Cecilia; Alonso Cifuentes, Julio CésarEste artículo analiza la eficiencia semifuerte del mercado cambiario colombiano con dos regímenes de cambio diferentes: el sistema de banda cambiaria y el tipo de cambio flexible. En el estudio se emplearon diferentes pruebas de cointegración, adicionalmente una prueba de restricciones en los parámetros de cointegración, planteada por Ferré y Hall (2002), con la cual se puede demostrar que cointegración entre los mercados de divisas no significa necesariamente ineficiencia de estos. Para realizar el estudio se emplearon datos diarios de la tasa de cambio. Los resultados indican que tanto para el régimen de banda como el de tasa de cambio flexible el mercado cambiario colombiano es eficiente.Ítem Sostenibilidad de la Cuenta Corriente del Valle del Cauca: una aproximación desde la econometría(Universidad Autónoma de Occidente, 2005-07-01) Alonso Cifuentes, Julio César; Rincón Montes, EsperanzaEste documento evalúa la sostenibilidad de la cuenta corriente del Valle del Cauca siguiendo el método bivarial propuesto por Husted (1992. Para ello se probó que las importaciones y las exportaciones anuales del departamento (como porcentaje del PIB del Valle y en términos per cápita) para el periodo comprendido entre 1960 y 2000, son series con orden de integración 1, y se emplearon las pruebas de cointegración de Engel y Granger, de Johansen y no paramétrica de Breitung (2002) para determinar la existencia de cointegración entre estas. Se concluye que al no estar cointegradas las series de las importaciones y exportaciones del Valle del Cauca, y existir la posibilidad de que el déficit externo regional crezca ilimitadamente como proporción de la actividad económica, la cuenta corriente para el Valle del Cauca no es sotenible.Ítem Un modelo de predicciones diarias para contratos de futuros de azúcar(Universidad Tecnológica de Bolívar, 2012-12-01) Arcila Vásquez, Andrés MauricioEl objetivo de este trabajo es estimar el mejor modelo que permita pronosticar los precios internacionales del azúcar en los mercados de Nueva York y Londres. Para ello, se busca alguna relación de largo plazo entre la cotización diaria del WTI y los precios del azúcar en esos dos mercados. Se concluye que no existe cointegración entre estas series, lo que indica la no existencia de dicha relación en el largo plazo. Para identificar la relación en el corto plazo se estimó un VAR diferenciando las series. Se encontró que un modelo ARIMA univariado es el mejor para predecir el precio internacional del azúcar.Ítem Eficiencia semifuerte del mercado internacional del azúcar entre los años 2001 y 2011(Universidad Nacional de Colombia, 2014-01-01) Arcila Vásquez, Andrés MauricioThis work aims to verify the semi-strong efficient hypothesis described by Fama (1970) for the international sugar market. To achieve this goal, we follow Ferre and Hall (2002) who show that the existence of cointegration is a necessary but not sufficient condition to conclude that the market is not semi-strong efficient. To test this hypothesis we determined the existence of cointegration between the two sets of prices (sugar contract No. 5 in the London Market and contract No. 11 in the New York market). Our results show that there is a long term relationship, but there is not sufficient evidence to reject the null hypothesis of semi-strong efficiency in the international sugar market.Ítem ¿Estabiliza el FEPA los precios locales del azúcar?(Universidad Icesi, 2015-01-01) Arcila, Andrés M.Does FEPA isolate the Colombian local sugar price from international shocks? Abstract Since January 2001, local sugar prices in Colombia are subject to a stabilization scheme called FEPA ( Fondo de Estabilización de Precios del Azúcar ). The Colombian government designed FEPA as a part of a mechanism to protect local producers from fluctuations in international sugar prices. Our objective is to determine whether the FEPA succeeded in isolating the local price from the international price’s fluctuations. In other words, the aim of this document is to determine whether or not a long - term relationship exists between international sugar prices and their counterparts in the three main Colombian cities.