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Ítem Evaluación de pronósticos para la tasa de cambio en Colombia.(Universidad Icesi, 2005-07-01) Alonso Cifuentes, Julio César; Patiño, Carlos IgnacioEste documento analiza la capacidad de predicción dentro de la muestra (insample) de cuatro modelos de tasa de cambio nominal para Colombia durante el período 1984:I - 2004:I. Se emplean los enfoques monetarios de precios rígidos (Dornbusch (1976) -Frankel (1979)) y el de Balassa -Samuelson, que le da un papel central a los diferenciales de productividad.Adicionalmente se analiza la condición de la paridad del poder adquisitivo(PPP). La capacidad predictiva de dichos modelos es comparada con un camino aleatorio. Las medidas empleadas para evaluar los pronósticos son la raíz cuadrática del error de pronóstico (rms) y el coeficiente de desigualdad de Theil. Se observa que a pesar de tener una gran capacidad de predicción, ningún modelo supera al camino aleatorio. Dicha conclusión corrobora los resultados presentados en la literatura sobre los determinantes de la tasa de cambio nominal.Ítem La tasa de cambio nominal en Colombia(Universidad Icesi, 2004-06-01) Cabrera Zamorano, AlejandroEste documento tiene como objetivo brindar al estudiante una breve introducción a los diferentes regímenes de cambio que han existido en Colombia; para ello se presenta una breve descripción de los diferentes mecanismos que se han empleado en Colombia para regular el mercado de moneda extranjera desde la segunda mitad del siglo XX; de igual forma se presenta una aproximación intuitiva para entender el funcionamiento de los diferentes regímenes. Está dirigido principalmente a estudiantes de pregrado de economía, pero por la sencillez del lenguaje, puede ser de utilidad para cualquier estudiante o profesional interesado en la política económica.Ítem Números índices(Universidad Icesi, 2004-12-01) Alonso Cifuentes, Julio CésarEste documento presenta una breve introducción a los números índice. Se discuten de manera didáctica tanto índices simples como compuestos de cantidades, precios y valores. Se discute como cambiar de base y empalmar índices. Este documento está dirigido principalmente a estudiantes de pregrado de economía, pero por la sencillez del lenguaje, puede ser de utilidad para cualquier estudiante o profesional interesado en la manipulación de números índices.Ítem Sector público y déficit fiscal(Universidad Icesi, 2006-06-01) Alonso Cifuentes, Julio CésarEste documento tiene como objetivo presentar una introducción a la estructura de las cuentas fiscales colombianas. Para tal fin se presenta una clasificación del Sector Público No Financiero y se describen sus principales cuentas de gastos y de ingresos. Así mismo, para el caso colombiano se presenta una breve descripción de la evolución de estas cuentas y del balance fiscal para las últimas décadas. Este documento está dirigido a estudiantes de primeros semestre de economía y/o especializaciones que deseen entender la estructura del sector público y su contabilidad.Ítem Evolución agregada y sectorial de la economía caleña durante la década de los años 90(Universidad Icesi, 2010-04-23T02:54:08Z) Escobar, JacoboEs evidente, tanto para empresarios, analistas económicos y gremiales, como para el ciudadano desprevenido, que la economía de Santiago de Cali experimentó un gran «boom» en la primera década de los años 90 y una recesión pronunciada a finales de la misma década. Pero desafortunadamente, como lo han puntualizado diversas organizaciones (como por ejemplo el Banco Mundial, Fedesarrollo y el Observatorio Económico del Valle), la falta de información coherente y organizada disponible no ha permitido un análisis completo y detallado del acontecer económico del municipio. Como se describió en el capítulo previo, el Departamento Administrativo de Planeación Municipal (DAPM) consciente de esta falta de información, no sólo relevante para el diagnóstico de la economía caleña sino para la planeación, formulación y evaluación de políticas públicas, contrató al Departamento de Economía de la Universidad Icesi para actualizar las Cuentas Macroeconómicas del Municipio de Cali. Gracias a esta investigación se cuenta ahora con información para documentar con mayor precisión lo sucedido en la economía de la ciudad durante la década de los años 90 y principios del nuevo milenio.Ítem Cuatro hechos estilizados de las series de rendimientos: Una ilustración para Colombia(Universidad Icesi, 2006-07-01) Arcos Mora, Mauricio Alejandro; Alonso Cifuentes, Julio CésarEn este documento empleamos las series de la Tasa de Cambio Representativa de Mercado y el Índice General de la Bolsa Colombia para ilustrar cuatro hechos estilizados muy conocidos en la literatura financiera: i) las series de precios siguen un camino aleatorio, ii) la distribución de los rendimientos es leptocúrtica y exhibe colas pesadas, iii) a medida que se calculan los rendimientos para períodos más amplios su distribución se acerca más a la distribución normal, y iv) los rendimientos presentan volatilidad agrupada (volatility clustering).Ítem Nuevas evidencias de la crisis caleña(Universidad Icesi, 2003-10-01T15:22:03Z) Alonso Cifuentes, Julio César; Solano Villa, Julieth AlejandraEste documento emplea la información del Producto Interno Bruto de Cali recientemente publicada por el Departamento de Economía de la Universidad Icesi para demostrar que una de las razones de la fuerte caída del crecimiento del PIB municipal experimentada en 1998 y 1999 se debe a la caída de la productividad promedio por trabajador. De hecho, la productividad promedio por trabajador cayó mucho más en Cali que a nivel nacional y en Bogotá. Además, se encuentra que la economía caleña presenta una volatilidad mayor que la economía nacional y la de Bogotá.Ítem ¿Es eficiente el mercado cambiario colombiano? Una mirada desde las pruebas de cointegración(Universidad Icesi, 2007-11-27T17:08:10Z) Martínez Jiménez, Gloria Cecilia; Alonso Cifuentes, Julio CésarEste artículo analiza la eficiencia semifuerte del mercado cambiario colombiano con dos regímenes de cambio diferentes: el sistema de banda cambiaria y el tipo de cambio flexible. En el estudio se emplearon diferentes pruebas de cointegración, adicionalmente una prueba de restricciones en los parámetros de cointegración, planteada por Ferré y Hall (2002), con la cual se puede demostrar que cointegración entre los mercados de divisas no significa necesariamente ineficiencia de estos. Para realizar el estudio se emplearon datos diarios de la tasa de cambio. Los resultados indican que tanto para el régimen de banda como el de tasa de cambio flexible el mercado cambiario colombiano es eficiente.Ítem Caso de estudio. Concesión del monopolio de juegos de apuestas y azar en el Valle del Cauca: Caso de Estudio(Universidad Icesi, 2010-10-14T21:02:33Z) Alonso Cifuentes, Julio César; Gallego Londoño, Ana IsabelLa Beneficencia del Valle del Cauca (Colombia) contrató con el CIENFI de la Universidad Icesi una consultoría que serviría como base para la licitación por la concesión de las apuestas permanentes en cinco zonas del Valle del Cauca. Uno de los resultados fundamentales del estudio era la proyección de las ventas brutas, que se basa, entre otras cosas, en una medida de tendencia central de la inversión en apuestas permanentes (chance de aquí en adelante) por persona en el año. En el caso se presenta información relevante para la toma de decisión sobre la medida de tendencia central pertinente para la proyección de las ventas de chance y por lo tanto del valor de la concesión.Ítem Forecasting the Colombian NationaL Government´s total expenditures and total income using temporal aggregation(Universidad Icesi, 2009-03-27) Arcos, Mauricio Alejandro; Deans' Workshop : Curriculum Innovation, Technology, and Program Development (March 25-27 : 2009)We estimate annual forecasts to the Colombian Government’s total revenues and total expenditures, using temporal aggregation methodology. Particularly, we use monthly data (high frequency data) to estimate a SARIMA model for each account, then we apply the Silvestrani and Veredas(2004) temporal aggregation technique to obtain an annual equivalent Data Generating Process (DGP). Two different forecast methods are compared: i) adding twelve-steps-ahead forecasts from the high frequency DGP and ii) estimating a one-stepahead forecast from the low frequency (annual) DGP. We found that the aggregation technique improves the accuracy of the deficit forecasts. Furthermore, this methodology allows updating the annual forecasts as soon as new monthly data available. Finally, we discuss the applications of this methodology in the private and public sector’s budgeting process.