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Ítem Asymmetric information and daily stock prices in Brazil.(Universidad Icesi, 2020-10-01) Ichimura, Denis; Videira, Raphael; Ripamonti, AlexandreThis paper has the goal of analyzing the association between asymmetric information, measured by Corwin-Schultz bid ask spread estimator, and stock prices in the Brazilian stock market. Daily data from 64 corporations over a period of 10 years were examined using the Johansen-Fisher panel cointegration technique in order to assess the validity of asymmetric information measurements in shorter periods than in previous studies. The results indicate that asymmetric information anticipates stock prices over a period of up to two days in a theoretically consistent way. Future research may control the results via traditional finance variables.Ítem Análisis de la convergencia de la evaluación de índices de responsabilidad social empresarial en el contexto de la empresa brasileña.(Universidad Icesi, 2021-07-01) Oliveira Freitas, Maria Rafaela de; Lima Crisóstomo, VicenteEste trabajo investiga si existe convergencia de la valoración de la empresa brasileña en los índices de responsabilidad social empresarial (RSE). Se realizó un análisis cualitativo y cuantitativo de 1.007 observaciones de empresas brasileñas evaluadas por estos índices durante 2013-2017: Índice de Sustentabilidad Corporativa, Empresas de Reputación Corporativa de Merco, Responsabilidad Social y Gobierno Corporativo de Merco y los índices de RSE de CSRHub y Thomson Reuters. Los resultados indican que estos índices, aunque presentan metodologías específicas, están correlacionados positivamente. Esto señala que existe convergencia en la evaluación del desempeño de la responsabilidad social de la empresa brasileña y demuestra que el proceso de evaluación de los índices parece consistente. Este hallazgo representa un aporte adicional para profundizar el debate sobre la efectividad de los criterios de evaluación de la RSE.Ítem Absorción de ahorro interno por el gobierno nacional(Universidad Icesi, 2002-01-01) Pedroza Campo, Alvaro JoséEl gobierno colombiano ha financiado durante los últimos cinco años el déficit fiscal en gran medida con recursos provenientes del ahorro nacional, a través de emisiones de títulos en condiciones de rentabilidad innecesariamente altas, frenando la tendencia de disminución de tasas de interés internas. Adicionalmente, la estructura institucional gubernamental a través de la cual se realiza la colocación primaria y la negociación secundaria de dichos títulos, genera una competencia desigual que desplaza a los demás agentes económicos, especialmente el sector productivo, como captadores de recursos del mercado de capitales para financiar sus negocios. Lo anterior ha ocurrido en un período caracterizado por crisis del sector financiero y recesión económica.Ítem Una propuesta metodológica para la optimización de portafolios de inversión y su aplicación al caso colombiano(Universidad Icesi, 2005-04-01) Buenaventura Vera, Guillermo; Cuevas Ulloa, Andrés FelipeEl mercado de capitales constituye un universo oferente de diversas alternativas de inversión donde cada activo tiene un nivel de riesgo dado. La función de los financistas está en lograr el mayor rendimiento minimizando el riesgo y sobre este tema han surgido varias teorías. El trabajo plantea la aplicación de un modelo de optimización en Excel que permite crear portafolios eficientes a partir de la teoría del portafolio moderno de Markowitz y empleando el concepto de la línea del mercado de capitales con activos disponibles en el mercado.Ítem Detección de fraudes financieros : una aplicación de la Ley de Benford a los balances financieros de las súper sociedades.(Universidad Icesi, 2020-01-01) Rivera Cifuentes, Martha Isabel; Vivas Yermanos , Ivonne Andrea; Carabalí Mosquera, Jaime Andrés; Asesor TesisEl presente trabajo investigativo tiene como objetivo utilizar la Ley de Benford para la detección de la posible presencia de fraude financiero en súper sociedades colombianas una problemática que afecta en gran cantidad a diversos sectores y agentes del país. Para realizar esta investigación se hizo uso de una base de datos perteneciente a la Superintendencia de Sociedades que contiene el balance general y Estado de Resultados de gran cantidad de empresas del país entre los años 2008 al 2015. Con dicha base de datos se procedió por medio del software estadístico Rstudio y la función de la Ley de Benford, a evaluar si estas cifras seguían la secuencia esperada o si presentaban algún tipo de anomalía. Los resultados evidenciaron que efectivamente, 4 de las 7 cuentas analizadas no estaban siguiendo la Ley de Benford y, por tanto, se concluyó que estas cuentas podrían estar presentando una posible manipulación, con el fin de evadir impuestos o mostrar un mejor panorama financiero de las compañías.Ítem Oportunidades de desarrollo de productos y servicios en la base de la pirámide en Cali, Colombia(Universidad Icesi, 2023-08-27) González Sinisterra, Ana Isabella; Rodríguez Ordóñez, María Paula; Certuche Quintana, María ClaudiaEn este proyecto de grado se busca diseñar una ruta de acceso óptima a soluciones innovadoras existentes para responder a las necesidades primarias de la población de la base de la pirámide en Cali. Para lograrlo, se han establecido objetivos específicos que incluyen la identificación de la población que compone la base de la pirámide, la definición de sus necesidades primarias, la identificación de los programas o acciones existentes para resolver esas necesidades, la identificación de facilitadores y barreras para acceder a esos programas, el establecimiento de puntos de encuentro entre las necesidades y las ofertas actuales, y la elaboración de una estrategia de comunicación efectiva para acercar los programas y soluciones existentes a la población objetivo y lograr un mayor impacto y alcance. El proyecto se basa en una investigación exhaustiva y en un enfoque participativo que busca involucrar a la comunidad en la búsqueda de soluciones sostenibles y efectivas para mejorar su calidad de vida.Ítem Stock splits la bolsa de valores de Lima : ¿afectan el rendimiento y la liquidez de los títulos?(Universidad Icesi, 2009-02-25) Nash, Mauricio; Mongrut Montalvan, Samuel; Fuenzalida, DarcyIn well-developed capital markets there is evidence of positive abnormal returns and increased stock liquidity around the announcement date of a stock split. The fi rst phenomenon is due to the fact that a stock split is associated with a forthcoming dividend distribution, while the increased stock liquidity is explained by a diminution in the stock price. In this work, the event study methodology is used in order to verify both phenomenons in a 20 stock splits sample that were accomplished during 1994–2004 years at the Lima Stock Exchange. In contrast with previous studies, it is not found a positive abnormal return associated with the studied stock splits, but it is found an increase in stock liquidity in the days following the stock splits. The results indicate that stock splits do not seem to carry valuable information to the market. This is consistent with the lack of a fi rm dividend policy in Peru and with an overwhelming presence of institutional investors who are better interested in liquidity and the risk of their investments.Ítem Efecto del exceso de confianza y la representatividad sobre la rentabilidad.(Universidad Icesi, 2020-01-01) Arango Aragón, Alexa; Bonilla Ibarra, Juan Pablo; Rodríguez Ramos, Yeny Esperanza; Asesor TesisLa siguiente investigación tiene como objetivo principal analizar cómo influyen los sesgos de representatividad y exceso de confianza sobre las decisiones de inversión y el resultado en la rentabilidad obtenida en este proceso. Mediante la recolección de información a través de una encuesta virtual y los resultados del juego MarketWatch, se realizó una base de datos, con información sociodemográfica (sexo, edad y carrera) e información relacionada con los sesgos en cuestión. Dados estos recursos, se creó un modelo de regresión múltiple para el sesgo de representatividad y un modelo QCA para el sesgo de exceso de confianza, con el fin de establecer una relación entre éstos y los resultados financieros obtenidosÍtem Aplicación de las teorías de la firma: operacionalización del CAPM para empresas de Colombia y latinoamericanas(Universidad Icesi, 2010-01-01) Buenaventura Vera, GuillermoTo calculate the CAPM, we need to know variables such as risk-free rate, beta and market premium. The calculation of these parameters is given generally for application in strong equity markets (near efficiency) which is not the case of emerging markets, for this reason, the paper proposes a methodology for calculating parameters of the CAPM for emerging countries to make recommendations to facilitate its implementation.Ítem Relación de las acciones de la bolsa de valores de Colombia. [recurso electrónico](Universidad Icesi, 2014-05-23) Muñoz Gómez, Andrés Felipe; Gallo Córdoba, Beatriz Eugenia; Asesor TesisLa necesidad por hacer buenos pronósticos se ha manifestado en la forma en la sofisticación de los métodos de estimación. En la econometría por ejemplo, se intenta llegar a resultados lo más acertados posibles que permitan tomar decisiones con diferentes técnicas. El presente trabajo presenta una aproximación a lo que se debería considerar como un buen diseño de selección de modelo para hacer aproximaciones sobre los rendimientos de los activos financieros, basándose en una selección donde prime la homogeneidad entre ellos.